Qu’est-ce que le Green Asset Ratio (GAR) et quel est son impact sur les objectifs ESG des institutions financières en Europe ?

Dans le cadre des efforts de l'Union Européenne pour combattre le changement climatique, atteindre les objectifs environnementaux dans divers secteurs et promouvoir la finance durable, plusieurs initiatives, orientations et règlements ont été introduits ces dernières années. Parmi ceux-ci figurent la Taxonomie Verte de l'Union Européenne (EU Taxonomy, en anglais), un système de classification qui définit les activités durables sur le plan environnemental, la Directive sur les rapports de durabilité des entreprises (CSRD) et la Directive sur les rapports non financiers (NFRD), qui promeuvent un reporting ESG plus efficace et transparent. De même, dans ses orientations sur l'octroi et le suivi des prêts, l'Autorité Bancaire Européenne (EBA, ou European Banking Authority en anglais) demande une meilleure intégration des facteurs ESG dans les processus d'octroi et de suivi des prêts.

Dans cette même logique, l’introduction du Green Asset Ratio (GAR) par la Commission Européenne début 2024 a été cruciale pour assurer une transition claire vers la finance durable pour le secteur bancaire en Europe. Pour la première fois, les banques européennes ont dû divulguer non seulement le montant de leurs actifs éligibles à la Taxonomie, mais aussi leur GAR, autrement dit, le pourcentage des activités alignées avec cette même Taxonomie.

Déchiffrer le Green Asset Ratio : Comment le GAR est-il calculé et pourquoi est-il si important?

S’inscrivant dans la dynamique de l’Accord de Paris en 2015, le Green Asset Ratio (GAR) est un KPI mettant en avant la proportion des actifs des institutions financières (via des prêts, des dettes et des investissements en actions) qui répond à divers critères de durabilité. En d'autres termes, il s’agit du pourcentage des actifs alignés sur la Taxonomie de l'UE par rapport au total des actifs éligibles à la Taxonomie.

Ce KPI joue un rôle significatif dans la transition du secteur bancaire en Europe vers des pratiques plus respectueuses de l'environnement et une meilleure intégration des risques climatiques et des enjeux ESG. En fournissant un indicateur concret du niveau de durabilité, le GAR favorise la transparence et encourage les institutions financières à se tourner vers la finance durable et vers des pratiques plus vertes.

Relever les défis de la méthodologie du GAR

Cependant, l'introduction du Green Asset Ratio a également créé quelques défis pour les institutions financières. L'un d'eux est lié à la définition même de la durabilité et des activités durables, y compris en matière d’immobilier. Afin de qualifier un bien de “durable”, il faut prendre en compte divers facteurs tels que la performance énergétique, les émissions de carbone, les matériaux de construction écologiques, le choix de l'emplacement et l'impact social. Bien que la Taxonomie fournisse un cadre pour aider à définir cela, suivre et catégoriser avec précision ces activités reste un défi important pour les institutions financières en Europe.

Un facteur ajoutant de la complexité est la méthodologie du GAR. En effet, certains actifs ne sont pas pris en compte dans le calcul du GAR, ce qui peut affecter sa comparabilité et son exactitude : les actifs souverains, les expositions aux banques centrales, les émetteurs supranationaux et les actifs de trading, par exemple. L'exposition aux entreprises et le financement des contreparties qui ne relèvent pas de la NFRD ou de la CSRD (par exemple, les PME, ou SMEs en anglais, et les entreprises non-européennes) sont exclus du numérateur du GAR mais inclus dans le dénominateur.

Pour corriger ces distorsions, le banking book taxonomy alignment ratio (BTAR) a été introduit. Le BTAR évalue l'alignement d'une banque avec la taxonomie de l'UE par rapport à son volume d’actifs total. Il sert de KPI supplémentaire pour corriger les éventuelles inégalités dans le calcul du GAR et donner une image plus complète et précise de la proportion des actifs alignés sur la taxonomie d'une banque.

Pour relever efficacement les défis posés par le GAR à leur niveau, les banques peuvent améliorer la collecte et le reporting des données. Investir dans des solutions avancées d’analyse peut les aider à faire un reporting précis des données ESG, assurant ainsi la conformité avec la Taxonomie européenne. De plus, la mise en place d'un template standardisé de reporting peut améliorer la cohérence et la lisibilité des données à travers les différentes juridictions.

Le rôle de l'immobilier dans le reporting ESG pour le secteur bancaire

Le secteur immobilier joue un rôle clé dans le GAR, car la performance énergétique et le niveau de durabilité des biens peuvent avoir un impact significatif sur le bilan d'une banque. Par conséquent, les projets immobiliers durables deviennent de plus en plus cruciaux, non seulement pour maximiser le GAR d'une banque, mais aussi pour évoluer vers un avenir plus vert.

L'introduction du GAR souligne l’importance pour les institutions financières en Europe impliquées dans les financements de biens immobiliers de réévaluer et d'ajuster leurs portefeuilles de prêts pour maximiser leur valeur verte et leur durabilité. L'intégration des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans les processus d’octroi et de suivi des prêts devient ainsi une étape cruciale.

Dans ce contexte, PriceHubble offre un soutien essentiel aux institutions financières. Notre technologie propriétaire d’évaluation immobilière vérifiée, reconnue et conforme aux orientations de l’EBA pour l’octroi et le suivi des prêts permet aux banques d'analyser et d'optimiser rapidement le niveau de performance énergétique de l'ensemble de leurs portefeuilles immobiliers. En exploitant des informations précises et fiables, y compris des données ESG clés, elles peuvent atteindre leurs objectifs de durabilité, améliorer leur GAR et assurer leur conformité aux normes de la Taxonomie européenne.

Le Green Asset Ratio pour faciliter une transition vers la finance durable

L'introduction du Green Asset Ratio représente un changement décisif pour les institutions financières, en particulier dans le domaine immobilier. En définissant et en mesurant clairement les activités durables, les acteurs français et européens du secteur bancaire peuvent démontrer de manière transparente leurs activités alignées sur la taxonomie et cibler les domaines à améliorer. Les solutions immobilières innovantes comme celles de PriceHubble permettent au secteur bancaire de rendre leurs portefeuilles immobiliers plus verts, de répondre aux normes de la Taxonomie de l'Union Européenne et, finalement, de faire une transition vers la finance durable.