投資家の意見：Digital+ Partners

By PriceHubble - 2022年 9月 01日

フランクフルト、ロンドン、ミュンヘンを拠点にしているDigital+ Partnersは、DACHとヨーロッパのB2Bテクノロジー企業に特化したグロース・エクイティ投資を行う大手投資家で、運用資産は7億5,000万米ドルを超えています。Digital+ Partnersは昨年、PriceHubbleの3400万米ドルのシリーズBラウンドを主導。Digital+ Partnersのパートナーで、マネージング・ディレクターのPatrick Beitelに、その関りについて聞きました。

ファンドの特色？

Digital+ Partnersは、B2Bテクノロジーを専門にした投資会社です。B2B部門の深い専門知識とグローバルな企業ネットワークを活用することで、当社のポートフォリオ企業に影響力の大きい戦略支援をサポートし、主要な意思決定者へのアクセスを提供することで、差別化を図っています。当社は四半期ごとの取締役会の枠を超えて、ポートフォリオ企業をサポートしているアクティブな投資会社です。代表的な支援の取り組みとして、次のようなものがあります。i) 戦略、テクノロジーロードマップ、財務処理に関する意見交換、ii) 主要な上級管理職の発掘と採用にまつわる支援とアドバイス、iii) 戦略的M&Aの機会の発見と評価についてのアドバイスとサポート。加えて、ポートフォリオ企業22社の100%が成長中のB2Bテックビジネスで、そのほとんどが（アメリカを含め）国際的に事業を展開しており、専用の円卓会議（例えば、CEO、CRO、CTOの円卓会議）によって、大きな相乗効果を上げているので、ポートフォリオ全体でベストプラクティスを共有することができます。

どのような投資に注目していますか？

当社の投資は通常、以下の様なプロファイルになっています。

注目セクター：B2Bテクノロジー事業（ほとんどの場合ソフトウェアですが、ハードウェア対応型もあります）。
財務プロファイル：成長段階にある企業。当社の定義では、事業収益/ARR 500万米ドル以上、かつ年間成長率40-50%以上。
投資プロファイル：初期投資2000万～5000万米ドル。当社は7億5000万米ドル以上の運用可能資産があり、また、将来的な資金調達段階でも、ポートフォリオ事業あたり最大7500万米ドルのコミットメントで支援する力があります。
企業プロファイル：強力な技術的差別化、大きな市場機会、そしてグローバルなカテゴリーリーダーへと事業拡大を目指す経営陣。

創業者と議論するのが一番楽しいのは、事業のどの部分ですか？

目標を達成するためのビジョンや戦略の部分で創業者と議論するのを、とても楽しんでいます。たとえは、PriceHubbleに投資した直後、チューリッヒでジュリアン、マーカス、ステファンに会い、オーガニック vs. M&Aの成長機会、主要な経営陣の交代など今後の戦略について半日ワークショップで話し合いました。

創業者に向けたヒント、トップ3を挙げてください。

創業者には以下のヒントを挙げたいと思います。

当初は二、三の主要な用例に絞って、必ず顧客があなたがやっていることを理解できるようにしましょう。経営陣が的を絞らず、単に顧客が製品や技術を理解できなかったために、最高のテクノロジーでも失敗したのを見てきました。
人材には過剰なまでに投資し、将来の成長を可能にするために、クラス最高の人事組織をできるだけ早く構築しましょう。
資本テーブルの把握外部から資金を調達する場合は、事前に投資家との関係構築に多くの時間を割くようにしてください。その人たちとは何年も一緒に仕事をし、うまくやっていく必要があります。

PriceHubbleに投資しようと決めた理由はなんですか？

PriceHubbleは、住宅用不動産および金融市場のすべてのプレーヤーに、プレミアムでコネクテッドなデータドリブンソリューションとワークフローを提供できる、国際的なカテゴリのリーダーになるため、絶好のポジションにいると信じています。その理由は? 最初に、不動産代理店、銀行、仲介業者が既存の収入源をサポートし、新たな収入源を開拓できるようにするために、市場をリードする不動産の分析・洞察という新進のカテゴリーに、旺盛な需要を確認しました。第二に、欧州市場は多くのローカルAVMベンダーで構成されており、国際的な展開がないか、少なくとも限られています。これらのローカルベンダーとは対照的に、PriceHubbleはすでに9つの（そして今後さらに増える）国際市場で成功しています。最後に、そして最も重要なのはチームです。PriceHubbleはジュリアン、マーカス、ステファンを会長とする優れた経営陣のチームと、成熟したテクノロジー主導の組織を兼ね備えています。したがって、我々は、M&Aを含めたさらなる成長の機会、優秀な人材を魅了し、国際的な市場開拓組織の拡充に理想的な環境が整っている会社だと信じています。